Мир сталкивается с «долговым цунами» — Bloomberg — RT Business News

Мир сталкивается с «долговым цунами» — Bloomberg — RT Business News

Ссылка на источник (нажать для перехода)

Доходность облигаций существенно выросла в развитых странах, а центральные банки избавились от своих огромных активов.

Продажи суверенных облигаций могут еще больше увеличиться в следующем году, поскольку в развитых странах растет бюджетный дефицит, сообщило агентство Bloomberg на этой неделе.

Согласно анализу издания, это произошло в неудачное время, поскольку центральные банки ускорили сокращение огромных запасов облигаций, накопленных посредством количественного смягчения.

«Этот двойной удар означает, что доходность облигаций, особенно на более длинном конце кривой, ожидает трудный 2024 год», — пишет Bloomberg, предлагая Федеральной резервной системе США, Европейскому центральному банку и Банку Англии следует умерить свой энтузиазм по поводу сокращения процентных ставок. их балансы.

По данным Bank of America, приведенным в отчете, в следующем году ожидается, что выпуск казначейских облигаций достигнет рекордных $1,34 трлн. Между тем, дефицит США в 2026 году, по прогнозам, вырастет до 2 триллионов долларов.

В отчете указывается, что на стоимость облигаций влияет множество факторов, но «единственной константой в постоянно меняющемся мире является рост выпуска долговых обязательств».

Сообщается, что ФРС США сокращает свой баланс на 95 миллиардов долларов в месяц с июня 2022 года, сократив его на данный момент до 7,8 триллиона долларов, что почти вдвое превышает отметку в 4 триллиона долларов, существовавшую до пандемии.

Сохраняется риск того, что сочетание ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС с расширением предложения казначейских облигаций США окажется «смертельным», пишет Bloomberg.

То же самое можно наблюдать и в ЕС, где Германия, Франция, Италия и Испания, как ожидается, в следующем году увеличат продажи облигаций до более чем 1,1 триллиона евро (1,2 триллиона долларов). Ожидается, что Европейская комиссия также выпустит облигации на сумму 150 миллиардов евро.

Согласно отчету, даже небольшое сокращение реинвестирования QE выглядит опрометчивым, в то время как это «первая линия защиты» для еврозоны, которая позволяет повторно использовать немецкий долг с наступающим сроком погашения для покупки итальянских облигаций.

Между тем, ожидается, что в следующем году предложение государственных облигаций Великобритании составит около 260 миллиардов фунтов стерлингов, что на 20% больше, чем в этом году. Банк Англии сокращает ставку в два раза быстрее, чем ФРС и ЕЦБ.

«Растет мнение, что центральные банки находятся в зените цикла повышения процентных ставок, но сокращение портфелей облигаций QE будет продолжать ужесточать денежно-кредитные условия», — пишет Bloomberg, отмечая, что потенциальный спад глобального роста в следующем году может произойти незадолго до того, как процентная ставка сокращения или пауза в сокращении баланса, или, возможно, и то, и другое.

Чтобы узнать больше об экономике и финансах, посетите Деловой раздел RT

Вы можете поделиться этой историей в социальных сетях:

Следите за RT на